Страхотно тримесечие за Commerzbank в несигурни икономически времена

Нетната печалба на Commerzbank за третото тримесечие се увеличава повече от три пъти и надминава очакванията

Публикувано от Божидар Балевски ное 09, 2023 в Пазари

Commerzbank AG поставя по-високи цели, повишавайки целите си за печалба за годината, подкрепена от благоприятното въздействие на повишаването на лихвените проценти. Наред с тези положителни развития банката обяви и програма за обратно изкупуване на акции на стойност 600 млн. евро (641 млн. долара). Нетната печалба за тримесечието възлиза на 684 млн. евро (730,72 млн. долара) в сравнение с печалба от 195 млн. евро година по-рано, докато нетните приходи от лихви нараснаха с 34% до 2,2 млрд. евро, което е по-добре от очакванията за 2,1 млрд. евро.

Банката ревизира очакванията си, като предвижда, че както печалбата, така и нетният лихвен доход, който представлява разликата между приходите от кредити и цената на депозитите, ще надхвърлят предишните й прогнози. Забележително е, че и двата показателя надхвърлиха пазарните очаквания през третото тримесечие.

Благоприятните резултати на Комерцбанк се дължат до голяма степен на продължаващото повишаване на лихвените проценти от страна на Европейската централна банка. Банката има значителен фокус върху кредитирането на потребителите и бизнеса и държи значителна база от депозити, за които плаща сравнително ниски лихви. След период на реорганизация Commerzbank възобнови връщането на капитал на акционерите, отбелязвайки значителна промяна.

Бетина Орлоп, главен финансов директор на Commerzbank, определи третото тримесечие като "страхотно" в интервю за Bloomberg. Тя подчерта стабилната позиция на банката по отношение на нуждите от провизии, като отдаде добрите резултати на нетния лихвен доход и доброто управление на разходите.

Пазарът реагира положително на съобщенията на Commerzbank, като акциите на банката поскъпнаха с 4,1% до най-високото си ниво в рамките на деня от повече от месец.

Планът за обратно изкупуване трябва да се осъществи преди събранието на акционерите на банката през следващата година, като се очаква одобрение от регулаторните органи и германската правителствена агенция, отговаряща за държавния дял в Commerzbank.

В допълнение към новината за обратното изкупуване, резултатите за третото тримесечие са сигнал за обещаващо начало на перспективната стратегия на банката, според Орлоп. 

Като част от актуализацията на стратегията си, Commerzbank разкри намерението си да укрепи базата си от приходи чрез селективно разширяване на бизнеса с клиенти, като се фокусира върху цифровото банкиране, управлението на активи и устойчивото финансиране. Банката има за цел да намали съотношението между разходите и приходите си до 55% до 2027 г. и да се насочи към печалба от около 3,4 млрд. евро до този момент.

Въпреки положителните перспективи Commerzbank отчита потенциални предизвикателства на хоризонта. Макар че лихвените проценти на ЕЦБ се очаква да останат стабилни през следващата година, банката очаква по-високи разходи за депозити. Това потенциално може да доведе до спад в нетния лихвен доход през 2024 г. с последващо възстановяване през следващите години.

Забележително е, че през септември Commerzbank пое ангажимент да върне по-голяма част от печалбата си, за да изпълни ангажимента си да изплати 3 млрд. евро на акционерите за нетния доход, генериран в периода 2022-2024 г. Банката увеличи очакваното съотношение на изплащане за годините от 2025 до 2027 г. до над 50% и поне 70% за 2024 г., като точните съотношения зависят от икономическите условия и бизнес възможностите.

Въпреки потенциалните насрещни ветрове за германската икономика Комерцбанк изрази оптимизъм за намалените провизии за кредитни загуби през тази година. Орлоп призна устойчивостта на клиентите, за която свидетелстват резултатите от кредитния портфейл на банката, но също така запази предпазлива позиция предвид несигурните перспективи за 2024 г. Банката предвижда да задели повече средства през следващата година, като същевременно запази допълнителни провизии в размер на 135 млн. евро.

Засилената позиция и стратегическите инициативи на Commerzbank са показателни за това, че банката успешно се справя с предизвикателствата и се стреми да се възползва от възможностите за растеж в променящия се финансов пейзаж.