Инвестиционен Калкулатор на Investclub
Колко струва една акция днес - според печалбата ѝ, растежа, който очакваш, и доходността, която искаш.
Твоите допускания
Резултатите са за регистрирани потребители
Влез или се регистрирай безплатно, за да видиш стойността и графиката за твоите допускания.
Какво показва DCF калкулаторът
DCF (Discounted Cash Flow) е метод за оценка на компания, при който очакваните бъдещи печалби се превръщат в стойност към днешния ден. Идеята е проста: едно евро след десет години струва по-малко от едно евро днес, затова бъдещите печалби се „дисконтират" с доходността, която инвеститорът иска да получава.
Калкулаторът взима печалбата на акция за последната година, твоите очаквания за растеж през следващите десет години, желаната годишна доходност и множителя P/E, при който очакваш пазарът да оценява компанията в края на периода. От тях изчислява реалната сегашна стойност на една акция - цената, при която инвестицията би донесла точно желаната доходност, ако допусканията се сбъднат.
Резултатът е ориентир за сравнение с пазарната цена, а не прогноза. Промени допусканията и виж колко чувствителна е стойността към растежа, доходността и P/E - това е най-полезната част от упражнението.
Този калкулатор не включва евентуални дивиденти, което прави оценката по-предпазлива при същите допускания. Това може да осигури известен буфер, но не компенсира непременно грешки в прогнозите.
Какво означават полетата
- Печалба на акция (EPS)
- Нетната печалба на компанията за последната пълна година, разделена на броя акции. Намира се в годишния отчет или на финансовите сайтове. Може да се ползва и свободният паричен поток на акция.
- Растеж за първите 5 години
- Очакваният среден годишен ръст на печалбата в близките години. Обикновено се опира на историческия растеж и на прогнозите на анализаторите.
- Растеж от 5 до 10 години
- Ръстът във втората половина на периода. При зрели компании той обикновено е по-нисък от началния.
- Дисконтов процент
- Годишната доходност, която искаш от инвестицията. Колкото по-висока е, толкова по-ниска излиза днешната стойност.
- P/E в края на периода
- Колко пъти печалбата очакваш пазарът да плаща за акцията в края на десетата година. Вместо P/E може да се ползва P/FCF, ако е по-подходящ за компанията.
- Terminal Value
- Очакваната цена на акцията в края на периода: печалбата, умножена по избрания P/E.
- Реална сегашна стойност
- Terminal Value, върната към днешния ден с дисконтовия процент. Това е резултатът на калкулатора.
Често задавани въпроси
За кого е DCF калкулаторът?
За хора, които се учат да оценяват компании и искат да проверят на какво се основава цената на една акция. Не са нужни финансови познания отвъд разбирането на няколко термина, които са обяснени на страницата.
Откъде да взема данните за калкулатора?
Печалбата на акция (EPS) е в годишния отчет на компанията и на финансовите сайтове. Растежът, дисконтовият процент и P/E са твои допускания - историческите стойности и прогнозите на анализаторите са добра отправна точка.
Какъв дисконтов процент да избера?
Това е доходността, която искаш от инвестицията. За акции инвеститорите обикновено залагат между 8% и 15% годишно: по-висок процент при по-рискови компании, по-нисък при стабилни.
Каква е разликата между P/E и P/FCF?
P/E сравнява цената с нетната печалба, P/FCF - със свободния паричен поток. При компании с големи счетоводни разходи, които не са реални плащания, P/FCF често е по-точен множител.
Защо резултатите се виждат само след вход?
Калкулаторът е част от обучителните инструменти на Investclub за регистрирани потребители. Регистрацията е безплатна и отнема минута.
Безплатен ли е калкулаторът?
Да. Нужна е само безплатна регистрация в Investclub.
Резултатът инвестиционен съвет ли е?
Не. Калкулаторът е образователен инструмент. Резултатът зависи изцяло от допусканията, които въвеждаш, и не е препоръка за покупка или продажба.
Образователен инструмент - резултатът зависи изцяло от допусканията ти и не е инвестиционен съвет.