Nvidia вече не е най-добре представящата се компания

Инвеститорите разширяват фокуса си отвъд сектора на полупроводниците като начин да се възползват от бума на изкуствения интелект и центровете за данни, което доведе до промяна сред най-добре представящите се компании в S&P 500 през тази година.

От миналата седмица Vistra Corp. изпревари Nvidia Corp. и стана най-печелившата компания в S&P 500 на годишна база. Това е забележително постижение за енергийна компания, която не е широко призната. До затварянето на борсата в петък акциите на Vistra нараснаха със 180 % за годината, надминавайки ръста от 134 % на Nvidia. Друга отличаваща се компания е Constellation Energy Corp., която се нареди на трето място със 118% увеличение, дължащо се на бизнеса ѝ с ядрена енергия.

Най-добре представящите се компании от началото на годината

Източник: FactSet

Защо Vistra и Constellation поскъпват?

Значителният ръст на акциите на Vistra и Constellation може да се отдаде на нарастващия интерес към ядрената енергетика, особено в контекста на изкуствения интелект. 

Тъй като центровете за данни стават изключително важни в ерата на изкуствения интелект, техните огромни енергийни изисквания привличат вниманието към чисти енергийни решения като ядрената енергия. Тази тенденция повиши привлекателността на компании като Vistra и Constellation, чиито ядрени енергийни операции са добре позиционирани, за да посрещнат нарастващите енергийни нужди на технологичните фирми.

Например в петък Constellation обяви голямо 20-годишно споразумение за закупуване на електроенергия с Microsoft Corp. По силата на това споразумение Constellation ще рестартира ядрен реактор в Three Mile Island, но не този, който участва в частичното разтопяване през 1979 г. Според анализатора на Jefferies Пол Зимбардо споразумението с Microsoft е положителен сигнал за сектора, който засилва аргументите в полза на ядрената енергия като ключов енергиен източник за центровете за данни.

Нарастващ интерес към чистата енергия за центровете за данни

Зимбардо подчерта, че въпреки че сделката с Microsoft може да открие повече възможности за ядрената енергия, тя има и някои уникални аспекти, като например високата цена, която Microsoft вероятно ще плаща за енергия. 

Той отбеляза, че само няколко компании могат да си позволят такива цени в голям мащаб. Освен това Шахриар Пуреза от Guggenheim подчерта реалното търсене на чиста енергия от страна на технологичните гиганти, а Махип Мандлой от Mizuho посочи нарастващата нужда от денонощна чиста енергия за захранване на центровете за данни.

По-рано този месец Jefferies започна да покрива Vistra, като предположи, че продажбата на ядрен капацитет на центрове за данни може да отключи значителен потенциал за растеж на компанията. 

Определянето на пълния размер на този потенциал обаче остава сложно. Анализаторът на Jefferies Джулиън Дюмулин-Смит също така отбеляза, че успехът на Vistra не е свързан единствено с центровете за данни, тъй като компанията може да се възползва от повишаването на цените на електроенергията, увеличеното използване на централите и потенциално изгодни договори с центрове за данни.

Може ли Nvidia да си върне първото място?

Макар че силното представяне на Vistra застрашава позицията на Nvidia като най-добре представящата се компания в S&P 500 през тази година, пазарът все още има няколко месеца пред себе си. Nvidia беше най-печелившата компания през 2023 г. и само **Advanced Micro Devices Inc.** е успявала да заеме първото място в две последователни години, което направи в края на 90-те години на миналия век.

С напредването на годината предстои да видим дали Nvidia ще успее да навакса изоставането си или Vistra ще запази лидерството си, отразявайки по-широката промяна в инвеститорския интерес към решенията за чиста енергия, които захранват бъдещето на изкуствения интелект и центровете за данни.