Лоша новина за фондовия пазар

Услугата за изчисления в облак Azure на Microsoft Corp. отчете забавяне на тримесечния си ръст, което кара инвеститорите да се притесняват за възвръщаемостта на значителните инвестиции на компанията в инициативи за изкуствен интелект (ИИ).

Приходите от Azure, която е основният двигател на растежа на Microsoft през последните години, са се увеличили с 29 % през четвъртото фискално тримесечие, което е спад спрямо ръста от 31 % през предходното тримесечие. Забележително е, че изкуственият интелект е допринесъл с около 8 процентни пункта за растежа през последното тримесечие, в сравнение със 7 процентни пункта през предходния период.

Дъг Клинтън, управляващ партньор в Deepwater Asset Management, отбеляза, че приходите от облачни услуги е трябвало да бъдат малко по-високи, за да отговорят на очакванията на инвеститорите. Анализаторът на Barclays Раймо Леншоу обаче посочи, че нарастващият принос на изкуствения интелект отразява положителната динамика в бизнеса.

Главният изпълнителен директор Сатя Надела интегрира технологията за ИИ от партньора OpenAI в продуктовия пакет на Microsoft, включително инструменти като Copilots, които могат да обобщават документи, да генерират код и да създават съдържание като имейли. Microsoft също така започна да предлага абонаменти за облака Azure, които включват продукти на OpenAI. Компанията, наред с конкуренти като Amazon и Google, инвестира милиарди в изграждането на нови центрове за данни, за да отговори на нарастващото търсене на услуги за изчисления в облак и изкуствен интелект.

По време на разговор с анализатори във вторник финансовият директор Ейми Худ призна, че се очаква растежът на Azure да се забави през предстоящото тримесечие, което приключва през септември. Тя обаче подчерта, че продължаващите инвестиции в центрове за данни и сървъри ще позиционират компанията да се възползва от търсенето и потенциално да ускори растежа на Azure през втората половина на фискалната 2025 г.

След отчета за приходите акциите на Microsoft спаднаха с около 4% в продължителната търговия, възстановявайки се леко от по-ранните загуби от до 9,1%. Акциите затвориха на цена от 422,92 долара в Ню Йорк, което отразява 12% печалба за 2024 г.

През четвъртото тримесечие, което приключи на 30 юни, капиталовите разходи на Microsoft нараснаха до 19 млрд. долара, в сравнение с 14 млрд. долара през предходното тримесечие, което се дължи на историческото изграждане на изкуствен интелект. Худ посочи, че тази цифра ще продължи да нараства през новата финансова година.

Възможности и предизвикателства пред компанията

Ръководителят на отдел „Връзки с инвеститорите“ Брет Айверсен разкри, че в момента Microsoft не разполага с достатъчен капацитет, за да посрещне нарастващото търсене на облачни услуги и услуги с изкуствен интелект от страна на клиентите, и компанията работи за възможно най-бързото изграждане на инфраструктурата си.

През последните седмици технологичните инвеститори проявяват все по-голямо нетърпение към усилията на компаниите да превърнат огромните инвестиции в ИИ в печалби. Така например акциите на Alphabet Inc, компанията майка на Google, спаднаха рязко миналата седмица, след като компанията отчете неочаквано високи разходи, които засенчиха добрите ѝ резултати от продажбите.

Много от корпоративните клиенти на Microsoft едва сега започват да внедряват новите асистенти с изкуствен интелект, които все още се сблъскват с предизвикателства при разбирането на сложни заявки и управлението на задачи, които обхващат множество приложения. Услугата Copilot, която удвоява цената на месечния корпоративен абонамент до около 60 USD на потребител, се очаква да генерира значителни постоянни приходи в бъдеще.

Иверсен спомена, че все повече клиенти избират по-високото ниво на продукта Office 365 на Microsoft, който включва генеративни функции на ИИ. Продажбите от комерсиалните облачни продукти, включително Azure и Office приложенията, нараснаха с 21% до 36,8 млрд. долара, което съответства на прогнозите на Wall Street.

За четвъртото тримесечие Microsoft отчита 15% увеличение на общите приходи, достигайки 64,7 млрд. долара, а коригираната печалба е 2,95 долара на акция. Тези резултати леко надхвърлиха очакванията на анализаторите, които прогнозираха продажби за 64,5 млрд. долара и печалба от 2,94 долара на акция.

По време на разговора за приходите Надела подчерта, че броят на хората, които използват Copilot на работното си място, се е удвоил спрямо предходното тримесечие. В рамките на GitHub, където изкуственият интелект се използва за подпомагане на разработването на софтуер, Copilot представлява 40% от ръста на приходите в този сегмент.

Подразделението на Microsoft за игри Xbox също отбеляза значителен ръст, като приходите от съдържание и услуги нараснаха с 61%, до голяма степен благодарение на финализираното през октомври придобиване на Activision Blizzard на стойност 69 млрд. долара.

Въпреки това компанията се сблъска с някои неуспехи, включително частични прекъсвания на услугите Azure и Office 365 само няколко часа преди отчитането на финансовите резултати, което засегна клиенти като Starbucks Corp. Освен това няколко седмици по-рано около 8 млн. компютъра с Windows се сринаха след дефектна софтуерна актуализация от фирмата за киберсигурност CrowdStrike Holdings Inc. Въпреки това анализаторът на Citigroup Тайлър Радке отбеляза, че Microsoft все още може да се сблъска с предизвикателства, свързани с предполагаеми уязвимости в операционната ѝ система.

Надела също така подчерта напредъка на компанията в областта на киберсигурността, като отбеляза, че Microsoft вече има над 1,2 млн. клиенти в областта на сигурността, а продуктът Defender for Cloud е генерирал над 1 млрд. долара приходи през изминалата година.