Инерцията на Oracle Cloud повишава приходите

Oracle отчете по-добри от очакваните резултати за тримесечието, а акциите на компанията скочиха с 12%.

Публикувано от Божидар Балевски мар 12, 2024 в Пазари

Oracle опроверга очакванията на анализаторите със силното си представяне в отчета за приходите за третото фискално тримесечие, което доведе до покачване на акциите с 13% в следборсовата търговия. При по-внимателно вглеждане обаче се разкриват два разказа за Oracle - процъфтяващ бизнес в облака и стагниращ сегмент на локалния софтуер.

Превъзходство на приходите прикрива неравномерни резултати

Основните цифри бяха впечатляващи. Oracle отчете коригирана печалба на акция в размер на 1,41 долара, което надхвърля очакваните от анализаторите 1,38 долара. Приходите обаче малко изостанаха от очакванията - 13,28 млрд. долара в сравнение с прогнозираните 13,3 млрд. долара. Въпреки неизпълнението на приходите, по-добрите резултати и положителните перспективи за бъдещето подхраниха ралито след излизането на резултатите на пазара.

Сафра Катц, главен изпълнителен директор на Oracle, изрази увереност в траекторията на компанията, като заяви ангажимента им да постигнат предварително обявената цел за 65 млрд. долара продажби до фискалната 2026 година. Катц дори намекна, че "тези цели може да се окажат твърде консервативни, като се има предвид нашата инерция", подчертавайки оптимизма, свързан с облачния бизнес на компанията.

Облакът се издига, а локалните системи се забавят

Истинският двигател на успеха на Oracle се крие в сегмента на облачните услуги и лицензионната поддръжка - най-голямото звено на компанията. Този сегмент отбеляза сериозен ръст на приходите от 12%, достигайки 9,96 млрд. долара и надминавайки очакванията на анализаторите. Oracle обяснява този ръст с нарастващото търсене на сървърите си за изкуствен интелект (ИИ) - област, в която компанията си извоюва ниша.

Катц разкри, че през тримесечието са сключени няколко "големи нови договора за облачна инфраструктура", които допълнително укрепват облачния бизнес. Приходите от облачни услуги, отчетени в рамките на звеното за облачни услуги, отбелязаха впечатляващ скок от 25% на годишна база до 5,1 млрд. долара. Тази динамика подсказва, че Oracle ефективно завзема дял от все по-разширяващия се пазар на изчислителни облаци.

Прибавяйки още едно ниво на вълнение около компанията, председателят на Oracle Лари Елисън подчерта увеличаването на бизнеса от Microsoft по време на разговора за приходите.  Елисън заяви: "Изграждаме 20 центъра за данни от Microsoft и Azure. Те току-що поръчаха още три центъра за данни тази седмица." Това сътрудничество между традиционни съперници показва потенциална промяна в индустриалния пейзаж, като компаниите осъзнават ползите от оперативната съвместимост и стратегическите партньорства.

Въпреки това розовата картина, нарисувана от облачния сегмент, е помрачена от представянето на наследените бизнеси на Oracle. Продажбите на лицензи за облачни услуги и на локални системи намаляха с 3%, докато приходите от хардуер и продажбите на отдела за услуги спаднаха съответно със 7% и 5%. Всички тези цифри не оправдаха очакванията на анализаторите, подчертавайки продължаващата борба на традиционните софтуерни предложения на Oracle да бъдат в крак с цифровата трансформация, обхванала всички индустрии.

Инвестиране в бъдещето

Противоположните резултати на бизнеса на Oracle с облачни и локални технологии представляват ясно предизвикателство за инвеститорите. Компанията успешно се ориентира в облачния пейзаж, завладява пазарен дял и демонстрира силен растеж. Въпреки това нейният наследен бизнес модел изглежда губи скорост.

Въпросът пред инвеститорите остава - Може ли динамиката на бизнеса с облачни услуги да компенсира стагнацията в продажбите на локални устройства?  Предположението на самия Катц, че предварително обявените цели за приходите може да са "твърде консервативни", подсказва, че Oracle е уверена в траекторията си на растеж в облака. Освен това стратегическото партньорство с Microsoft подсказва за адаптивността на Oracle и готовността ѝ да възприеме нови модели в ерата на облачните услуги.

Като цяло, отчетът за приходите на Oracle показва картина на компания в преход. Докато бизнесът й в облака процъфтява, нейните локални предложения изпитват затруднения. Инвеститорите, които обмислят Oracle, трябва внимателно да преценят потенциала на бързоразвиващия се сегмент на облачните услуги спрямо насрещните ветрове, пред които са изправени наследените бизнеси. Ако се фокусира върху непрекъснатите иновации в облака и стратегическите партньорства, Oracle има потенциал да се възползва напълно от цифровата революция. Успехът на тази трансформация обаче зависи от способността на компанията да се справи с предизвикателствата, пред които са изправени нейните традиционни софтуерни предложения.