Акциите на Arm не спират да растат

От представянето на тримесечните си финансови отчети на 8 февруари досега акциите на Arm отбелязаха зашеметяващ ръст от 98%.

Публикувано от Божидар Балевски фев 13, 2024 в Пазари

Arm Holdings, известният производител на чипове, отбеляза забележителен ръст на акциите си в понеделник, отбелязвайки продължението на ралито след отчетите, което продължи и през втората седмица. Този скок, при който акциите на Arm скочиха с 29 %, идва по петите на впечатляващия отчет на компанията за третото тримесечие и стратегическото ѝ позициониране в бързо развиващия се сектор на изкуствения интелект (ИИ).

От представянето на тримесечните си финансови отчети на 8 февруари акциите на Arm отбелязаха зашеметяващ ръст от 98%, а ралито от понеделник допълнително засили пазарните ѝ позиции. Акциите на компанията, които затвориха на цена от 148,97 долара, вече могат да се похвалят с пазарна капитализация от близо 153 млрд. долара, което я превръща в сериозен играч в полупроводниковата индустрия, макар и да изостава от пазарната капитализация на Intel с около 30 млрд. долара.

Ключът към неотдавнашния успех на Arm е нейната прогноза за стабилен растеж, която намери положителен отзвук сред инвеститорите. Миналата седмица компанията обяви, че е в състояние да предложи по-високи цени за най-новия си набор от инструкции - развитие, което се очаква да повиши маржа и да доведе до увеличаване на приходите от предлагането на нови чипове. Освен това Arm изтъкна навлизането си в нововъзникващи пазари като облачни сървъри и автомобилостроене, възползвайки се от нарастващото търсене на технологии, базирани на изкуствен интелект, в различни сектори.

Приходи от роялти

Силните роялти, съчетани с оптимистичната прогноза за растеж на Arm, превърнаха компанията в най-новия любимец на инвеститорите в областта на изкуствения интелект.

Приходите от роялти се отнасят до приходите, генерирани от лицензирането на интелектуална собственост, като патенти, търговски марки или авторски права, на трети страни за използване в техните продукти или услуги. В контекста на компания като Arm Holdings, която лицензира своята полупроводникова технология на различни производители, приходите от роялти представляват плащания, получени от тези производители за използването на интелектуалната собственост на Arm в техните продукти, обикновено изчислени като процент от продажбите, генерирани от тези продукти. Този поток от приходи често се счита за високодоходен и повтарящ се, осигурявайки стабилен източник на приходи за лицензодателя.

Моментна оценка на компанията

Въпреки по-високия коефициент на печалба в сравнение с колеги от бранша като Nvidia и AMD, стратегическите инициативи и пазарното позициониране на Arm вдъхват увереност в нейния дългосрочен потенциал за растеж. 

По-високият коефициент на печалба означава, че Arm Holdings се търгува на по-висока цена в сравнение с печалбата на акция (Earnings Per Share) в сравнение с Nvidia и AMD. Този показател, известен като съотношение цена/печалба (Price to Earnings Ratio), е мярка за това колко инвеститорите са готови да платят за всеки долар печалба, генериран от дадена компания. По-високото съотношение P/E показва, че инвеститорите оценяват компанията по-оптимистично, като потенциално очакват по-силен бъдещ ръст на приходите. Това сравнение е важно за инвеститорите, тъй като дава представа за пазарните възприятия на потенциала за растеж, риска и относителната оценка в полупроводниковата индустрия, като им помага да вземат информирани инвестиционни решения въз основа на сравнителен анализ.

Важен момент за Arm

В перспектива инвеститорите очакват яснота относно оценката на Arm, тъй като 180-дневният период на блокиране след първоначалното публично предлагане (IPO) изтича следващия месец. Стойността на Arm може да стане по-ясна следващия месец, когато изтече тази 180-дневната блокировка след IPO. SoftBank все още притежава 90% от акциите в обръщение, което означава, че делът ѝ в Arm се е увеличил с над 61 млрд. долара след отчета на компанията миналата седмица и сега е на стойност над 131 млрд. долара. Дали SoftBank ще разпродаде част от печалбите си и колко голяма ще е тази част, остава да разберем. 

Какво предстои за компанията?

Скокът в цената на акциите на Arm бе съпроводен и от повишена търговска активност, като дневните обеми надхвърлиха 100 млн. акции за втори път в рамките на три търговски сесии. Този скок в обема на търговията, надхвърлящ средния за акциите с повече от десет пъти, подчертава засиления инвеститорски интерес и ентусиазъм, свързани с траекторията на растеж на Arm и пазарните перспективи.

В заключение, стремителният възход на Arm отразява както добрите финансови резултати на компанията, така и стратегическото ѝ позициониране в сферата на изкуствения интелект. Тъй като търсенето на технологии, базирани на изкуствен интелект, продължава да нараства в различни отрасли, Arm е готова да се възползва от тази тенденция, като осигури устойчив растеж и стойност за акционерите през следващите тримесечия. Въпреки това, както при всяка акция с висок ръст, инвеститорите остават бдителни за потенциална пазарна динамика и корекции на оценката в резултат на предстоящото изтичане на срока на блокиране на продажба от страна на SoftBank и развиващия се конкурентен пазар в полупроводниковата индустрия.