Крипто пазарът се срина заради действията на ФЕД

Търговците на биткойни се борят с повишената несигурност след неотдавнашната ястребска позиция на Федералния резерв, която отслаби бичите перспективи за рисковите активи. В момента пазарът изпитва най-предпазливите си настроения от три месеца насам.

По данни на Amberdata седемдневното изкривяване на кол-продажбите на биткойн показва, че пут-опциите, листвани в Deribit - използвани за защита от понижение - се търгуват с най-стръмната си премия за предполагаема волатилност спрямо кол-опциите от септември насам. Тази тенденция предполага, че след спада в сряда търговците бързат да се предпазят от по-нататъшно понижение на цените.

Търговците се предпазват от пазарни рискове

Промяната в нагласите се подчертава от отрицателния едномесечен уклон, който отразява предпочитанието на пут-опциите пред кол-опциите в договори с изтичане на срока от два до шест месеца. По време на пресконференцията кол опциите се търгуваха с премия от три волатилности (vol) спрямо пут опциите, което е спад спрямо наблюдаваната по-рано този месец премия от 4-5 волатилности.

Решението на Федералния резерв да намали основния си лихвен процент с 25 базисни точки до диапазона 4,25%-4,5% - с цял процентен пункт по-ниско от септември - първоначално изглеждаше миролюбиво. Коментарите на председателя на Фед Джером Пауъл обаче смекчиха пазарните очаквания, като подчертаха предпазливостта относно темпа и степента на бъдещите намаления на лихвените проценти с приближаването на неутралния лихвен процент.

Биткойнът реагира негативно на съобщението, като спадна от приблизително 105 000 долара до под 99 000 долара по данни на TradingView и CoinDesk. Към момента на изготвяне на статията BTC леко се възстанови до около 101 200 щатски долара, но остана под натиск.

По-широки пазарни последици

Актуализираната точкова диаграма на Фед, която отразява прогнозите на членовете на комитета, посочи само две намаления на лихвите през 2025 г. - в сравнение с прогнозираните през септември четири. Тази неочаквано ястребова позиция разтревожи пазарите, като индустриалният индекс Dow Jones се срина с над 1000 пункта (спад от 2,5%), а други рискови активи, включително биткойн, понесоха загуби.

В допълнение към мечия тон Пауъл отхвърли всякаква възможност Федералният резерв да подкрепи усилията на правителството за създаване на стратегически резерв за Биткойн. Това изявление дойде в отговор на предложението на новоизбрания президент Тръмп за създаване на резерв от BTC, подобен на стратегическия запас от петрол на САЩ.

Силата на долара увеличава натиска

Усложнявайки предизвикателствата пред рисковите активи, индексът на щатския долар - измерващ силата на зелените пари спрямо основните световни валути - остана близо до най-високото си ниво от октомври 2022 г., като се колебаеше около 108. Устойчивата сила на долара може да окаже допълнително напрежение върху биткойн и други чувствителни към риска активи през следващите седмици.

Тъй като трейдърите преоценяват стратегиите си в светлината на предпазливия тон на Фед и преобладаващите пазарни условия, Биткойн е изправен пред значителни пречки за поддържане на възстановяването.