Хората са много оптимистични за MicroStrategy

Криптопазарът демонстрира безпрецедентен апетит за риск, като стратегиите за търговия с ливъридж засилват вече смелите движения в очакване на достигането на шестцифрена цена на Биткойн (BTC). Трейдърите се впускат в опции, обвързани с Defiance Daily Target 2X Long MicroStrategy ETF (MSTX) , който отразява два пъти дневното представяне на цената на акциите на MicroStrategy (MSTR). Тази активност подчертава рязкото нарастване на спекулативния ентусиазъм.

Опциите на MSTX нарастват заедно с ралито на биткойн

MSTX, листван на Nasdaq, е проектиран да осигурява 200% от дневното движение на цената на MSTR. Във вторник ETF-ът поскъпна с 20 %, като за кратко надхвърли 180 USD, докато акциите на MSTR скочиха с 10 % до 473 USD. Ралито беше съпроводено от рязък скок в обема на търговията с опции, като инвеститорите се насочиха към дълбоко излезли от парите (OTM) кол опции с цена на изпълнение 230 USD. Тези контракти, проследявани от платформата за анализи ConvexValue, привлякоха вниманието на множество дати на изтичане, включително тези със сетълмент през юни 2025 г.

Кол опциите OTM, макар и по-евтини от договорите в близост до текущата цена на активите, предлагат значителен потенциал за повишение. Трейдърите използват тези опции, за да контролират големи позиции с минимални първоначални разходи, като увеличават максимално влиянието си върху очакваните ценови движения.

Този агресивен модел на търговия отразява активността на други пазари, свързани с биткойн и MicroStrategy. Кол-овете на акциите на MSTR се търгуват с рекордни премии спрямо защитните путове, което е сигнал за изключителен оптимизъм. Подобни бичи потоци се наблюдават на големи платформи като CME, Deribit и опции, свързани със спот ETF Bitcoin на BlackRock. Анализаторите предупреждават, че подобни спекулативни излишъци често предшестват корекциите на пазара.

Метеоритният възход на биткойн подхранва лудостта

Възходящият тласък на биткойн продължава с пълна сила, подхранван от очакванията за регулаторна яснота при новоизбрания президент Доналд Тръмп и потенциалното намаляване на лихвите на Федералния резерв. В началото на четвъртък BTC достигна нов исторически връх над 97 000 долара, отбелязвайки 38% ръст за месеца досега, според данни на CoinDesk.

MicroStrategy, най-големият публично регистриран притежател на Биткойн, се възползва значително от този скок. От 2020 г. насам компанията е натрупала зашеметяващите 331 200 BTC, които се оценяват на приблизително 3,04 млрд. долара по текущи цени. Тъй като Биткойн се доближава до дългоочакваната граница от 100 000 долара, експозицията на MicroStrategy към ливъридж я позиционира като ключов играч в продължаващото крипто рали.

Пик на спекулациите на фона на нарастващите рискове

Макар че вълнението около MSTX и траекторията на Биткойн улавя доминиращите на пазарите настроения за поемане на риск, то подчертава и спекулативния устрем, който може да засили волатилността. При рекордни нива на търговия с ливъридж пазарните участници трябва да останат предпазливи, тъй като подобни условия в исторически план са водили до резки корекции.

Докато пътуването на биткойн към 100 000 долара се разгръща, взаимодействието между спекулативната търговия и макроикономическите очаквания ще продължи да определя разказа на криптопазарите.