УниКредит се стреми да закупи още една банка

UniCredit SpA отправи оферта за 10 млрд. евро (10,6 млрд. долара) за всички акции на Banco BPM, което е сигнал за смел ход за консолидиране на банковия сектор в Италия. Това е вторият голям опит за придобиване под ръководството на главния изпълнителен директор Андреа Орсел, който едновременно с това води преговори за поглъщане на германската Commerzbank AG.

Според условията на офертата акционерите на Banco BPM ще получат 0,175 акции на UniCredit за всяка акция на Banco BPM, което оценява банката на 6,657 евро на акция - лека премия от 0,5% спрямо цената на затваряне в петък. След съобщението акциите на Banco BPM поскъпнаха с 6,2% в Милано рано в понеделник, докато книжата на UniCredit поевтиняха с 2,9%, а тези на Commerzbank спаднаха с цели 7,2% във Франкфурт.

Ако придобиването бъде успешно, УниКредит ще се превърне в най-голямата банка в Италия по размер на активите и ще подхрани нарастващата тенденция на банкови сливания в цяла Европа. Сделката също така подчертава фокуса на Орсел върху вътрешната консолидация, след като той срещна съпротива в Берлин срещу офертата си за Commerzbank. „Не можем да си позволим да останем извън процеса на банкова консолидация в Италия“, отбеляза Орсел по време на конферентен разговор.

Реакции на правителството и заинтересованите страни

Италианското правителство все още не е дало отговор на офертата на УниКредит. Междувременно френската банка Credit Agricole SA, която държи приблизително 9% дял в Banco BPM, отказа да коментира. Banco BPM също не е направила незабавно публично изявление.

Този ход е в съответствие с по-широката инициатива на министър-председателя Джорджия Мелони за насърчаване на консолидацията в банковия сектор на Италия. Наскоро Banco BPM придоби дял в Banca Monte dei Paschi di Siena SpA и изрази интерес към придобиване на мениджъра на активи Anima. Офертата на Орсел обаче може да усложни визията на правителството за формиране на трета значима банкова група наред с UniCredit и Intesa Sanpaolo SpA.

Подновена вълна от сливания в Италия

Стремежът на УниКредит към Banco BPM подновява усилията за консолидация на местните банки в Италия след забавянето им през 2023 г. Тенденцията започна с придобиването на UBI Banca от Intesa Sanpaolo през 2020 г., последвано от покупката на Credito Valtellinese SpA от Credit Agricole SA през 2021 г. и придобиването на Banca Carige SpA от BPER Banca през 2022 г.

В съобщението си УниКредит посочва, че предложената сделка има за цел да засили конкурентното ѝ предимство в Италия, описвайки сливането като възможност за създаване на по-силна позиция като втората по големина банка в страната.

Стратегически и финансови последици

Със своите активи на стойност близо 200 млрд. евро Banco BPM е разглеждана като привлекателна цел за разширяване на присъствието на УниКредит в Ломбардия и за диверсифициране на бизнес сегментите й. Анализаторите смятат, че това придобиване може значително да засили позициите на УниКредит в богатите региони на Италия.

Банката очаква разходите за интеграция да достигнат приблизително 2 млрд. евро през първата година след сливането. Въпреки това Орсел увери инвеститорите, че сделката няма да се отрази на изплащането на дивидентите на УниКредит през 2024 г., потвърждавайки ангажимента на банката да запази траекторията си на растеж на дивидентите.