Американски или европейски ETF-и: кои да изберем?

През последните години борсово търгуваните фондове (ETF-и) се утвърждават като едни от най-популярните и удобни инвестиционни инструменти в световен мащаб. Те позволяват лесно диверсифициране чрез покупка на дялове в хиляди компании и сектори - от технологиите в Силициевата долина до индустриалните гиганти в Европа.

Изборът между американски и европейски ETF-и често изглежда сложен. Истината е, че двата пазара се допълват, стига да знаем къде се крият разликите: от характеристики и секторно разпределение, до данъчно облагане и влияние на валутните курсове. Макроикономическите условия в двата региона оформят възвръщаемостта по различен начин. Правилното разбиране на тези фактори помага на инвеститорите да да изградят стратегия, която балансира растеж и стабилност.

Основни характеристики и секторно разпределение на американските и европейските ETF-и

Исторически, американските ETF-и често превъзхождат европейските по доходност, особено в периоди на силен технологичен растеж. Основният фокус на САЩ е високата концентрация на иновативни технологични и потребителски компании в индексите S&P 500 и Nasdaq - комбинация, която дава на инвеститорите възможност за по-висока възвръщаемост в добри икономически времена.

Европейските ETF-и, от своя страна, се характеризират с по-балансирано представяне. Те обикновено включват компании с дългогодишна история, стабилни дивиденти и лидерски позиции в индустрията, енергетиката, фармацевтиката и луксозните стоки. Това ги прави по-малко волатилни и често по-устойчиви в периоди на икономическа несигурност.

Разликата в секторния профил между двата региона е видима. Това означава, че изборът между американски и европейски ETF-и е и избор между различни двигатели на растеж: от дигитални иновации до реална икономика.

Данъчно облагане и регулации

Данъчният режим е съществен фактор, който често се пренебрегва. Американските ETF-и за чуждестранни инвеститори обикновено подлежат на удържане на данък върху дивидентите, често в размер на 15% (при наличието на спогодба за избягване на двойно данъчно облагане).

Европейските ETF-и, особено тези, регистрирани в Ирландия или Люксембург, често предлагат по-благоприятни условия за инвеститори от Европейския съюз. Те са структурирани по правилата на директивата UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities), която гарантира висока степен на защита за инвеститорите, прозрачност и строг контрол. Поради това, разходите по данъците върху дивидентите при европейските ETF-и са по-ниски, а данъчната отчетност е по-опростена.

Влияние на валутните курсове

Когато инвеститор от България купува американски ETF-и, той поема и валутен риск, тъй като фондовете са деноминирани в щатски долари. Ако доларът поскъпва спрямо еврото, доходността може да се увеличи дори при стабилни цени на активите и обратното.

Европейските ETF-и, търгувани в евро, намаляват този вид риск за инвеститори в еврозоната или такива, които искат по-неутрална валутна експозиция. Балансирането между двата пазара може да действа като хеджиране срещу валутни колебания.

Макроикономическа среда

Пазарната възвръщаемост не зависи само от компаниите, а и от икономическия контекст:

• САЩ често се възползват от бързите темпове на иновации, ниските корпоративни данъци и по-гъвкавия трудов пазар.

• Европа разчита на стабилни регулации, интегриран пазар и силна социално-икономическа инфраструктура, но растежът ѝ понякога е по-умерен.

Тези различия могат да определят кой пазар ще се представя по-добре в конкретна икономическа фаза.

Как да изберем най-доброто от двата пазара?

Много инвеститори избират да комбинират американски и европейски ETF-и, за да постигнат по-широка диверсификация както секторна, така и географска. По този начин те могат да се възползват от силните страни на двата региона, като едновременно с това намалят риска от прекомерна зависимост от един пазар.

Днес вече не е нужно инвеститорите да поддържат отделни сметки или да се сблъскват с ограничения при търговия на различни борси. С помощта на платформата Freedom24 те получават достъп до над 40 000 акции и 3600 ETF-и от водещи световни пазари:

• в рамките на една сметка;

• с лесно превключване между щатски долари и евро;

• с напълно прозрачни условия за търговия.

• със силна защита на инвеститора и строга регулация под MiFID ii.

Това позволява на инвеститорите да изграждат инвестиционни портфейли, които отговарят на техния собствен стил и финансови цели - от диверсифицирани глобални стратегии до фокус върху конкретни региони или сектори. Като регулиран брокер, онлайн платформата Freedom24 предлага гаранция на клиентските средства до 20 000 евро - важен елемент за инвеститорите, които желаят сигурност наред с достъпа до пазари.

При въпроси или нужда от съдействие, инвеститорите могат да разчитат на отзивчивия екип за обслужване на клиенти, готов да помогне както на място, така и дистанционно. Опцията за отговор на запитване на български език е особено ценна за тези, които предпочитат да получават информация и помощ без езикови бариери.

В свят, в който икономическите условия се променят бързо, а инвеститорите търсят баланс между растеж и стабилност, наличието на платформа като Freedom24, която осигурява едновременно достъп, сигурност и разнообразие от инструменти, се превръща в ключово предимство. Възможността за комбиниране на американски и европейски ETF-и в един акаунт не е просто въпрос на удобство - това е инструмент за по-гъвкаво и ефективно управление на капитала. 

Знанието е по-ценно, когато се споделя! Изпрати този имейл на колега или приятел, който търси улеснен достъп до водещите глобални пазари.