Пазарите се покачват заради избора на нов финансов министър в САЩ

Пазарите реагираха положително на избора на Доналд Тръмп на Скот Бесент за министър на финансите, тълкувайки избора като стабилизиращ фактор за американската икономика и финансовите пазари. Акциите и доходността на съкровищните облигации се повишиха в световен мащаб, отразявайки оптимизма за премерен подход под ръководството на Бесент.

Поскъпване на фондовата борса

Индексът Stoxx 600 в Европа се повиши с 0,5%, а фючърсите върху американските акции също се повишиха. Азиатските пазари последваха примера им, като бяха отчетени печалби в Япония и Индия. Доходността по 10-годишните американски държавни ценни книжа се понижи с шест базисни пункта, достигайки 4,34%, докато доларът отслабна, а биткойнът се възстанови след спада през уикенда.

Доходност по 10-годишните американски държавни облигации

Източник: Bloomberg

Тази промяна бележи разминаване с типичната „търговия на Тръмп“, характеризираща се със силен долар и растящ Биткойн. Изглежда, че инвеститорите преизчисляват очакванията си, съобразявайки се с политиките, които Бесент може би предпочита - фокусирани повече върху стабилността и по-малко върху агресивни ходове като мащабни намаления на данъците или повишени мита.

Скот Бесент, който понастоящем ръководи макрохедж фонда Key Square Group, сигнализира за подкрепата си за тарифните и данъчните планове на Тръмп. Пазарните участници обаче очакват, че неговият подход ще даде приоритет на икономическата стабилност, а не на политическите програми. Тази номинация облекчи опасенията, че протекционистките политики могат да стимулират инфлацията, да обтегнат международната търговия и да предизвикат пазарна нестабилност.

Винсент Ювинс, глобален стратег в JPMorgan Asset Management, коментира по Bloomberg TV: „Програмата на Тръмп за рефлация продължава, но сега с някой, който е по-вероятно да възприеме постепенния подход в Министерството на финансите. Очаква се изключителността на САЩ да се запази, както в икономически план, така и на финансовите пазари“.

Пазарни движения и събития в еврозоната

Доларовият индекс се понижи с най-големия си марж от над две седмици насам. Преди това оптимизмът, свързан с фискалната политика на Тръмп, бе довел до покачване на долара в продължение на осем последователни седмици. Същевременно еврото се засили спрямо долара, тъй като официалният представител на Европейската централна банка Франсоа Вилерой дьо Гало подчерта автономността на ЕЦБ от решенията на Федералния резерв.

Сливанията и придобиванията също привлякоха вниманието. UniCredit SpA отправи оферта на стойност 10 млрд. евро (10,6 млрд. долара) за всички акции на Banco BPM, откривайки втори голям фронт за придобиване, докато все още преследва Commerzbank AG. Акциите на Banco BPM поскъпнаха с 8,5%, докато UniCredit се понижи леко, а Commerzbank спадна с 5,4%.

На други места Anglo American Plc обяви, че ще продаде бизнеса си с въглища за производство на стомана на Peabody Energy за до 3,78 млрд. долара, което е важна стъпка в продължаващото преструктуриране на минния гигант. Акциите на Anglo American поскъпнаха по време на търговията в Лондон.

Бъдещи перспективи за пазарите

В перспектива стратегът на RBC Capital Markets Лори Калвасина прогнозира, че до края на 2025 г. S&P 500 ще се изкачи до 6600, което представлява увеличение от 11%. Въпреки че след впечатляващото 25% увеличение на индекса през 2024 г. може да последва краткосрочна корекция, стабилният икономически растеж, корпоративните печалби и намаляването на инфлацията се очаква да подкрепят по-нататъшните печалби.

Глобални събития, които да наблюдаваме

На петролния пазар цените се понижиха, след като Израел посочи, че потенциално споразумение за прекратяване на огъня с ливанската Хизбула може да бъде финализирано през следващите дни. Златото също се понижи след значителното рали от миналата седмица, което отбеляза най-голямото му повишение от 20 месеца насам.

Инвеститорите в Азия са в очакване на данните за инфлацията в Япония, особено след като управителят на Японската централна банка Казуо Уеда намекна, че декемврийската среща по политиката може да донесе важни решения. В Нова Зеландия Резервната банка вероятно ще обяви намаляване на лихвения процент в сряда.

Ключовите данни за инфлацията и растежа в Европа, заедно с протоколите на Федералния резерв, данните за потребителското доверие и показанията за разходите за лично потребление, също ще бъдат внимателно следени за сигнали относно перспективите за лихвените проценти в САЩ през 2025 г.