Финансовите резултати на UBS

UBS обявява обратно изкупуване на акции на стойност до 1 млрд. долара и увеличава дивидента.

Публикувано от Божидар Балевски фев 06, 2024 в Пазари

Швейцарският банков гигант UBS отчете приходи за четвъртото тримесечие, които малко надхвърлиха очакванията на анализаторите, което е сигнал за устойчивост на фона на продължаващите интеграционни предизвикателства и стратегически промени. Въпреки че отчита нетна загуба, подлежаща на разпределение между акционерите за тримесечието, UBS демонстрира стабилна основна рентабилност и обяви планове за значителна програма за обратно изкупуване на акции. В този анализ разглеждаме финансовите резултати на UBS, стратегическите инициативи и реакцията на пазара на обявените резултати.

Преодоляване на предизвикателствата при интеграцията

UBS отчете нетна загуба, подлежаща на разпределение между акционерите, в размер на 279 млн. долара за четвъртото тримесечие, което е втора поредна тримесечна загуба, дължаща се основно на разходите за интеграция, свързани с придобиването на Credit Suisse. Въпреки това отчетената загуба е по-малка от прогнозите на анализаторите, което отразява ефективните стратегии на UBS за управление на разходите. Анализаторите очакваха по-голяма нетна загуба, което подчертава способността на UBS да се справи с предизвикателствата, произтичащи от процеса на интеграция.

Нетната загуба намалява собствения капитал на акционерите, който е разликата между активите и пасивите на дружеството. Това намаление на собствения капитал отразява намаляването на общата стойност на компанията, която акционерите притежават.

Възобновяване на обратното изкупуване на акции и увеличаване на дивидентите

В стратегически ход, насочен към повишаване на стойността за акционерите, UBS обяви плановете си да възобнови обратното изкупуване на акции на стойност до 1 млрд. долара през втората половина на годината. Тази инициатива подчертава увереността на UBS в нейното финансово състояние и дългосрочните перспективи за растеж. Освен това банката предложи дивидент на акция в размер на 0,70 щатски долара, което отразява 27% увеличение в сравнение с предходната година. Тези мерки са сигнал за ангажимента на UBS да осигури възвръщаемост на акционерите в условията на динамична оперативна среда.

Базова оперативна рентабилност и динамика на клиентите

Въпреки основната загуба UBS отчете висока основна оперативна печалба преди данъци в размер на 592 млн. долара за четвъртото тримесечие, което надмина пазарните очаквания. Главният изпълнителен директор на UBS Серджо Ермоти изтъкна положителната динамика на банката по отношение на клиентите, като посочи 22 млрд. долара нетни нови активи и силен приток на депозити в подразделенията за управление на благосъстоянието и за лично и корпоративно банкиране. Този ориентиран към клиента подход подчертава способността на UBS да се възползва от пазарните възможности и да стимулира устойчив растеж.

Интеграцията на Credit Suisse в UBS продължава да бъде във фокуса на вниманието, като банката отчита по-бързо от очакваното връщане на притока на клиенти към бизнеса за управление на благосъстоянието на Credit Suisse. Процесът на интеграция включва преструктуриране на работната сила, като UBS започва изпълнението на план за съкращаване на около 3000 работни места в Credit Suisse. Въпреки предизвикателствата пред интеграцията UBS обяви завършването на първия етап, като пълното завършване на сливането се очаква до края на второто тримесечие. 

Финансови акценти и реакция на пазара

Общите приходи на групата за тримесечието възлизат на 10,86 млрд. долара, което отразява спад спрямо предходното тримесечие. Въпреки това UBS поддържа стабилно капиталово съотношение CET1 от 14,5%, което показва силна ликвидност и капиталова адекватност. Пазарната реакция на съобщението за приходите на UBS беше разнопосочна, като в началото на търговията във вторник акциите на UBS отбелязаха лек спад от 3,3%. Тази реакция отразява пазарните нагласи на фона на продължаващите интеграционни предизвикателства и макроикономическата несигурност.

CET1, или Common Equity Tier 1, е ключов показател за финансовата стабилност и капиталовата адекватност на банката съгласно разпоредбите на Базел III. Той представлява основният собствен капитал на банката, включващ обикновените акции и неразпределената печалба, намален с удръжките и регулаторните корекции. Коефициентът CET1 се изчислява, като се раздели капиталът на банката на нейните рисковопретеглени активи, като дава представа за способността ѝ да поема загуби и да поддържа стабилност.

Пътят напред за швейцарската банка

Резултатите на UBS за четвъртото тримесечие подчертават устойчивостта на банката в условията на интеграционни предизвикателства и стратегически промени. Въпреки че отчете нетна загуба, UBS демонстрира силна основна рентабилност и обяви инициативи за увеличаване на стойността за акционерите чрез обратно изкупуване на акции и увеличаване на дивидентите. Тъй като UBS се справя със сложността на интеграцията и се фокусира върху стратегиите за растеж, ориентирани към клиентите, пазарната оценка на дългосрочните перспективи на банката ще бъде повлияна от фундаменталните показатели и стратегическите етапи. На фона на продължаващата несигурност UBS остава ангажирана с осигуряването на устойчива стойност за своите акционери и клиенти.