Китай доминира на пазара на този важен метал
Ето за кои индустрии това е важно
Публикувано от Божидар Балевски юли 04, 2024 в Пазари
Китай заема водеща позиция в световната верига за доставка на редица важни минерали, но се въздържа от налагане на широкообхватни ограничения върху волфрама - важен материал, който е почти толкова твърд, колкото диаманта, и е от съществено значение за различни високотехнологични и промишлени приложения, включително оръжия, автомобилостроене, батерии за електрически автомобили, полупроводници и промишлени режещи инструменти. Известни производители на чипове като Taiwan Semiconductor Manufacturing Company и Nvidia използват волфрам в своите процеси.
"Не предвиждам никакви агресивни движения по отношение на волфрама", заявява Люис Блек, главен изпълнителен директор на канадската компания Almonty Industries, която инвестира над 75 млн. долара, за да отвори отново волфрамова мина в Южна Корея тази година. Той подчерта, че агресивната диверсификация може да има обратен ефект, като заяви: "Волфрамът исторически е бил дипломатически метал."
Въпреки решението на администрацията на Байдън да повиши митата върху вноса на волфрам през май, Китай наскоро пропусна волфрама от новата си регулаторна рамка, целяща да засили контрола върху вътрешното производство на редкоземни метали. Блек предположи, че Китай не е прекалено загрижен, тъй като за разлика от предишните си реакции на подобни мерки, те са избрали да игнорират тези нови мита, което показва желание да се избегне ескалация на напрежението.
В отговор на последните американски мита върху волфрама говорителят на Министерството на търговията на Китай Хе Ядун не обяви никакви контрамерки, а вместо това призова САЩ да отменят допълнителните мита. По-рано тази година фирмата за отчитане на цените на суровините Fastmarkets отбеляза, че Китай е намалил националните си квоти за производство на волфрам поради екологични разпоредби.
Усилията за диверсификация от Китай
Black очаква, че Almonty Industries ще се възползва от нарастващия стремеж за диверсификация на веригите за доставка на волфрам извън Китай. Предвижда се новата южнокорейска мина да произвежда 50 % от световните доставки на волфрам извън Китай. Според Майкъл Дорнхофер, основател на консултантската фирма за метали Independent Supply Business Partner, търсенето на волфрам извън Китай вече се увеличава, като купувачите от САЩ и Европа търсят вериги за доставки без Китай.
Законодателство като американския закон REEShore Act от 2022 г., който забранява използването на китайски волфрам във военното оборудване от 2026 г., и удължаването на митата на Европейската комисия върху китайския волфрамов карбид, подкрепят тази тенденция на диверсификация. Специалната комисия за стратегическа конкуренция към Камарата на представителите на САЩ също създаде работна група, която да разгледа политиката на САЩ в областта на критичните минерали.
Нарастващи цени на волфрама и динамика на пазара
Очакванията за повишено търсене и ограничените доставки на волфрам доведоха до многогодишни върхове на цените, въпреки че напоследък те се стабилизират. Дорнхофер отбеляза, че китайските купувачи също купуват повече волфрам, като дори плащат премии в сравнение със западните купувачи, което той определи като потенциална "промяна на играта".
Macro Ops, базирана в САЩ изследователска фирма, изтъкна предстоящата точка на пречупване в предлагането на волфрам, като прогнозира, че САЩ ще изчерпят запасите си и ще се превърнат от нетен продавач в купувач в рамките на 12-18 месеца. Бюрото за промишленост и сигурност на САЩ не отговори на запитванията за коментар.
Брандън Бейло, ръководител на инвестиционните проучвания в Macro Ops, отбеляза, че само шест американски компании разполагат с капацитет за производство на волфрам и че САЩ не произвеждат волфрам на вътрешния пазар от 2015 г., което налага бъдещ внос.
Инвестиции в Южна Корея и глобално предлагане на волфрам
Китай контролира над 80 % от веригата за доставка на волфрам, като разходите за вътрешно производство нарастват. Това предоставя възможности за некитайски проекти, като например южнокорейската мина на Almonty. През февруари IMC Endmill, част от IMC Group на Уорън Бъфет, обяви значителна инвестиция в завод за производство на волфрамов прах в Дегу, Южна Корея.
Усилията за разработване на волфрамови ресурси извън Китай се сблъскаха със закъснения. Дорнхофер отбеляза, че плановете за канадска мина са били обсъждани в продължение на две десетилетия. Въпреки това Almonty се стреми да бъде най-големият некитайски производител на волфрам, като работи предимно в Португалия и Испания. Очаква се новата южнокорейска мина да увеличи дела им до 7-8 % от световното предлагане след отварянето си.
Black твърди, че Almonty не възнамерява да се конкурира агресивно с китайските производители, като се стреми към балансиран подход, за да избегне пряка конфронтация.
