Фондовата борса е организиран финансов пазар, на който се осъществява търговия с ценни книжа – акции, облигации, борсово търгувани фондове (ETF) и други инструменти. Тя играе ключова роля в съвременната икономика, като свързва инвеститори и компании и осигурява ликвидност на капиталовите пазари.
За начинаещите инвеститори разбирането на основните принципи и механизми на борсовата търговия е съществена стъпка към изграждане на устойчива инвестиционна стратегия.
Настоящото ръководство има за цел да служи като въведение в темата и да представи основните понятия, процеси, добри практики, свързани с търговията с ценни книжа и други инструменти - ценна информация, която всеки бъдещ инвеститор трябва да познава.
Какво представлява фондовата борса и как функционира?
Фондовата борса е регулиран пазар, на който се срещат купувачи и продавачи на ценни книжа, като акции и облигации. Нейната основна функция е да осигурява ликвидност на пазара, позволявайки на дружествата да набират капитал чрез емитиране на нови акции, а на инвеститорите да ги купуват и продават.
На фондовата борса цената на даден актив се определя съгласно закона на търсенето и предлагането. Когато търсенето е високо, цените на акциите се покачват, и обратно, когато търсенето на ценните книжа на дадена компания е по-ниско, цените на акциите се понижават.
В нашата страна Българска фондова борса - София АД (по-известна като БФБ-София АД или просто БФБ) е лицензирана от Комисията за финансов надзор (КФН) като оператор на регулиран пазар и е единствената регулирана борса в страната.
Тя осигурява платформа за търговия на:
- Акции и облигации;
- Дялове на колективни инвестиционни схеми (борсово търгувани фондове);
- Иновативни инструменти, които дават възможност на всеки да инвестира в портфейл от компании. Примери за такива български инструменти са Impulse GROWTH и Webit Investment Network (WIN).
Оперативният модел на фондовите борси включва дигитални системи за подаване и изпълнение на поръчки, които гарантират прозрачност и ефективност.
Всяка сделка се извършва чрез инвестиционен посредник, който има достъп до платформата на регулирания пазар. По този начин се гарантира, че всички сделки се осъществяват съгласно установените правила и регулации.
На практика фондовата борса в София функционира изцяло електронно, като осигурява бързо и сигурно изпълнение на поръчките.
Основни видове финансови инструменти, търгувани на борсата
Когато говорим за търговия с финансови инструменти на борсата, е важно да познавате основните видове, които се търгуват.
Акции
Акцията е дял от собствеността в дадено акционерно дружество.
Когато купувате акции, вие ставате съсобственик на компанията и имате право на дял от печалбата (под формата на дивидент) и право на глас в общите събрания на акционерите.
Цените на акциите могат да варират значително, което предлага възможност за печалби от покупка и продажба на ценни книжа.
Облигации
Облигациите представляват дългови ценни книжа, чрез които инвеститорът предоставя заем на правителство или компания. В замяна на този заем, емитентът се задължава да извършва редовни лихвени плащания (наричани купонни плащания) през определен период и да върне главницата на падежа.
Облигациите обикновено се считат за по-малко рискови от акциите, но съответно предлагат и по-ниска потенциална възвръщаемост.
Договори за разлики (CFD)
Това са сложни финансови инструменти, които позволяват на инвеститорите да спекулират с движението на цените на различни базови активи (акции, стоки, валути) без реално да ги притежават.
Търговията с CFD носи висок риск поради използването на ливъридж.
Exchange Traded Funds (ETF)
Това са инвестиционни фондове, които се търгуват на борсата, подобно на акции. Те проследяват определен индекс, сектор или кошница от активи.
ETF-ите предлагат диверсификация на портфейла с един от най-лесните начини за достъп до различни пазари.
Как да изберем надежден инвестиционен посредник (брокер)?
Изборът на подходящ инвестиционен посредник, или брокер, е един от най-важните етапи при започване на търговия на фондова борса.
Брокерът ще бъде вашата връзка с пазара, предоставяйки ви платформа за търговия, достъп до информация за пазара и възможност за покупка и продажба на ценни книжа.
Регулация и лицензиране
Уверете се, че брокерът е регулиран от съответните финансови органи в страната, в която оперира. В България това е Комисията за финансов надзор.
Можете да проверите за регулацията през регистъра на КФН, намиращ се на официалния сайт на комисията. Ако пък възнамеряване да инвестирате чрез посредничеството на чуждестранен брокер, то трябва отново да се уверите, че той е регулиран от съответния надзорен орган.
Регулираният брокер дава гаранция за сигурност и защита на вашите средства. Регулацията гарантира, че брокерът държи активите на инвеститорите отделно от своите средства.
При възникване на фалит на брокера, инвеститорите могат да бъдат обезщетени от Фонда за компенсиране на инвеститорите. Това е държавен фонд, който има за цел да придаде стабилност на инвестиционната среда в страната.
От съществено значение е да се избягва работата с нелицензирани брокери. При тях рискът от измами и нелоялни практики е висок и използването на техните услуги не трябва да минава през ума на грамотния и подготвен инвеститор.
Такси и комисионни
Различните брокери имат различни такси.
Сравнете комисионите за сделки, таксите за поддръжка на сметката, таксите за теглене и други скрити такси. Всички те могат да повлияят на вашата доходност, затова е важно да направите нужните сравнения и да не подценявате малките разлики, защото и те могат да окажат влияние над разходите ви, особено ако търгувате активно.
Добра практика е да се изчислява общата цена на притежание на вашите активи, а не само комисионната на сделка.
Платформа за търговия
Оценете удобството, функционалността и надеждността на платформата за търговия, която предлага брокерът.
Тя трябва да бъде интуитивна и да предлага необходимите инструменти за анализ. Това включва постянно обновяващи се графики, информация за различните активи (напр. Счетоводен баланс на компании), техничски индикатори и интерфейс, съдържащи множество опции за по-напреднали инвеститори.
От съществено значение е и скоростта, с която се изпълняват поръчките. В днешно време и все повече инвеститори използват мобилни приложения, в следствие на което водещите брокери разработват мобилни приложения, през които да може да се инвестира и търгува.
Предлагани инструменти
Уверете се, че избраният от вас инвестиционен посредник предлага достъп до финансовите инструменти, които ви интересуват. Особено за по-сложни инструменти като деривати и фючърси е добре да се има предвид, че те не са налични навсякъде и условията за тяхното ползване може да варира.
Ако искате да търгувате с акции на чуждестранни пазари, проверете дали брокерът предоставя такава възможност и достъп до най-големите борси като Ньойорксата фондова борса, Nasdaq и Лондонската фондова борса.
Обслужване на клиенти
Навременното и ефективно съдействие е от голямо значение.
Проверете дали брокерът предлага бърза и адекватна поддръжка по имейл, чат или телефон. Обърнете внимание на работното време на отдела за поддръжка - дали е 24/7, ако не е - в каква време зона е работното време и дали е удобно за вас.
Поддръжка на български език също е огромен плюс, като някои чуждестранни брокери вече предлагат такава.
Образователни ресурси
Някои брокери предлагат образователни материали, ръководства, уебинари и семинари, които могат да бъдат изключително полезни за начинаещи инвеститори. Проверете дали материалите са добре структурирани и професионално поднесени.
Другият вариант е да потърсите курсове по трейдинг, с които да добиете нужните знания.
Ако брокерът предлага различни анализи и новини, това може да е една полезна добавка, в случай, че материалите са стойностни и полезни.
Минимален депозит
Проверете какъв е минималният депозит, който се изисква за откриване на сметка. Сумите могат да варират, като те често зависят и от това какъв набор от услуги предлага брокера - например приоритетна поддръжка и асистенция от отдела за комуникация с клиента.
Обърнете внимание и на минималните изисквания при отделните типове поръчки.
Стъпки за откриване на инвестиционна сметка и подаване на поръчки
След като вече сте направили избор на брокер, следващите етапи са откриването на инвестиционна сметка и започване на търговия на фондовата борса. Процесът обикновено преминава през посочените по-долу стъпки.
- Попълване на документи
Необходимо е да попълните формуляр и да предоставите лични документи, с които да идентифицирате вашата самоличност (лична карта или паспорт).
- Договор с инвестиционния посредник
Подписвате договор с брокера, в който описва условията за търговия на ценни книжа, таксите, рисковете и правата и задълженията на двете страни.
- Захранване на сметката
След като сметката ви бъде одобрена, трябва да я захраните със средствата, които ще използвате за инвестиции. Това може да се осъществи чрез банков превод.
- Достъп до платформата за търговия и подаване на поръчки
След като сметката ви е захранена, ще получите достъп до онлайн платформата за търговия, чрез която можете да подавате различни видове поръчки за покупка или продажба на финансови активи:
- Пазарна поръчка (Market Order): Поръчка за незабавно изпълнение по текущата пазарна цена на даден актив. Тя гарантира изпълнение, но не и конкретна цена.
- Лимитирана поръчка (Limit Order): Поръчка за покупка или продажба на определена цена или по-добра. Тя гарантира цена, но не и изпълнение.
- Стоп поръчка (Stop Order): Поръчка, която се активира, когато цената достигне определено ниво, и след това се превръща в пазарна поръчка. Използва се за ограничаване на загубите.
- Стоп-лимитирана поръчка (Stop-Limit Order): Комбинация от стоп и лимитирана поръчка, която предлага по-голям контрол върху цената на изпълнение.
Рискове и стратегии при търговия на фондовата борса
Търговията с финансови инструменти на борсата носи със себе си определени рискове, които трябва да бъдат разбрани и управлявани.
Пазарен риск
Цените на ценните книжа могат да се променят поради общи пазарни движения, икономически новини, политически събития и други фактори.
Ето защо е важно придържането към стратегията за диверсификация на портфейла, според която не е препоръчително да инвестирате всичките си средства само в една компания или един сектор. Разпределете своите инвестиции в различни дружества, индустрии и видове активи, включително акции и облигации.
Ликвиден риск
Някои ценни книжа може да нямат достатъчно купувачи или продавачи, което затруднява изпълнението на поръчките на желаната цена. Това е особено валидно на Българската фондова борса за по-малко ликвидни дружества.
За да намалите този риск, винаги проучвайте пазара и инвестирайте в по-ликвидни активи и компании, които се търгуват активно.
Риск от фалит на компанията
Ако компанията, в която сте инвестирали акции, фалира, можете да загубите цялата си инвестиция.
Затова е важно да правите задълбочен анализ на компаниите преди покупка на акции, като разглеждате финансовите им отчети, бизнес модела и перспективите за развитие.
Инфлационен риск
Инфлацията може да намали покупателната способност на вашите бъдещи печалби. За да се предпазите, инвестирайте в активи, които имат потенциал да надхвърлят инфлацията, като акции на иновативни и растящи компании или недвижими имоти.
Валутен риск
При инвестиции в чуждестранни активи, промените във валутните курсове могат да повлияят на вашата доходност.
За управление на този риск може да използвате стратегия за хеджиране на валутния риск или да инвестирате в активи, деноминирани във вашата местна валута.
Често задавани въпроси
Колко пари ми трябват, за да започна да търгувам на фондовата борса?
Можете да започнете с относително малка сума, тъй като някои брокери предлагат ниски минимални депозити. Препоръчително е да инвестирате само част от капитала, който сте готови да рискувате.
Мога ли да търгувам на фондовата борса без брокер?
Не, не можете да търгувате директно на фондовата борса без брокер. Всички сделки се осъществяват чрез лицензиран инвестиционен посредник.
Колко време ще ми отнеме да се науча да търгувам успешно на фондовата борса?
Успешното търгуване на фондовата борса е процес, който изисква време, практика и постоянно обучение, тъй като пазарите са динамични и изискват непрекъснато актуализиране на знанията.
