Какво е Форекс и как работи валутният пазар

Форекс пазарът (от англ. съкращение Foreign Exchange market) е децентрализиран глобален пазар, функциониращ под формата на търговска система или платформа. Той работи в световен мащаб без централен орган, който да контролира операциите, и е най-големият финансов пазар в света за търговия с валута. 

Форекс представлява мрежа от банки, финансови институции, брокери и индивидуални трейдъри, свързани помежду си чрез електронни системи.

От този материал ще научите какво представлява Форекс пазарът, кои са неговите основни участници, как се извършва търговията чрез валутни двойки и поръчки, както и кои са най-често срещаните грешки на начинаещите трейдъри, и как да ги избегнете.

Какво представлява Форекс пазарът

Форекс пазарът е децентрализиран глобален пазар, на който се търгуват различни валути. Това е най-големият и най-ликвидният финансов пазар в глобален мащаб, чийто дневен оборот надхвърля няколко трилиона долара. За разлика от традиционните борси, като например Българска фондова борса, Нюйоркската фондова борса и др., които имат физически локации, Форекс пазарът функционира единствено електронно.

Форекс пазарът може да бъде разглеждан и като глобална мрежа от банки, финансови институции, брокери и индивидуални трейдъри, която осъществява дейност 24 часа в денонощието. Той работи без прекъсване 5 дни в седмицата, тъй като основните финансови центрове (като например Лондон, Ню Йорк, Сидни, Токио и др.) са разположени в различни часови зони. Той е най-големият финансов пазар. Така, когато един валутен пазар затвори, друг вече е отворен. По този начин се осигурява непрекъсната търговска активност.

Главната цел на Форекс пазара е да улесни процеса на международната търговия и инвестициите, като позволи конвертирането на една валута в друга. Например, когато едно дружество от България желае да закупи стоки от Австралия, то трябва да обмени български левове в австралийски долари. Този обмен се реализира на Форекс пазара.

Освен за търговски цели, понякога този вид пазар се използва и със спекулативна цел. Трейдърите правят опити да печелят от колебанията в обменните курсове на валутите, т.е. купуват валута, която се очаква да поскъпне спрямо друга, след което я продават на по-висока цена и реализират печалба от разликата в цената на покупко-продажбата.

Цените на валутите на Форекс пазара се определят на основата на сложни взаимодействия на различни политически, икономически и социални фактори. Такива например са правителствени политики и пазарни настроения, политическа стабилост/нестабилност, лихвени проценти, нива на инфлацията, икономически растеж, спекулации и др. 

Тези фактори имат различно въздействие върху отделните валути. Ето защо от ключово значение за успешната търговия на Форекс пазара е разбирането на тези влияния в детайли.

Основни участници на Форекс пазара: Централни банки, институционални инвеститори и индивидуални трейдъри

Както вече споменахме, Форекс пазарът представлява една глобална мрежа, която обединява множество участници - финансови институции (в това число централни и търговски банки и др.), институционални инвеститори, индивидуални трейдъри, брокери и др. Всеки от тях има своите цели и стратегии.

Централни банки

Централните банки (като Европейската централна банка и Федералният резерв на САЩ например) имат ключова роля на Форекс пазара. Те осъществяват контрол на паричната политика и предприемат активни действия за влияние върху валутните курсове с цел поддържане на стабилност на своите национални валути. 

Решенията, които взимат относно лихвените проценти, въздействат директно върху валутните курсове.

Институционални инвеститори

Към тях се отнасят търговските банки и инвестиционните фондове. Те реализират огромни транзакции, както за свои собствени цели, така и от името на клиентите си. 

Институционалните инвеститори оформят междубанковия пазар, който е сърцето на Форекс търговията.

Индивидуални трейдъри

Въпреки че индивидуалните трейдъри представляват една малка част от общия обем на пазара, броят на частните инвеститори, които реализират валутни сделки на Форекс пазара, се увеличава значително. 

Те търгуват чрез онлайн платформи, предоставени от брокерите.

Брокери

Брокерите са финансови посредници, осигуряващи на индивидуалните трейдъри достъп до междубанковия валутен пазар, който иначе би бил недостъпен за тях. Те предоставят търговски платформи, инструменти за анализ и изпълняват поръчките на клиентите, като печелят от спреда (разликата между цените на купуване и продаване) или чрез комисиони за всяка осъществена транзакция.

Как се извършва търговия на Форекс: Валутни двойки и видове поръчки

Forex търговия се реализира чрез купуване и продаване на валутни двойки. Това означава, че всяка една транзакция включва едновременна покупка на една валута и продажба на друга.

Видове валутни двойки

Валутните двойки се представят като съотношение между две валути, като например USD/AUD (щатски долар/австралийски долар). Първата валута в тази двойка е позната под наименованието базова валута, а втората – котирана. 

Цената на валутната двойка показва колко единици от котираната валута са необходими, за да се закупи една единица от базовата валута. Например към 19 март 2025 г. курсът на USD/AUD е 1,55. Това означава, че за 1 щатски долар са необходими 1,55 австралийски долара.

Валутните двойки се класифицират в три различни вида. Първите са т. нар. основни двойки, които включват щатския долар (USD) и една от останалите основни световни валути като евро (EUR), австралийски долар (AUD), канадски долар (CAD), японска йена (JPY), британски паунд (GBP) и швейцарски франк (CHF). Характерно за валутните двойки от първата класификация са високата ликвидност и ниските спредове (разликата между цената на покупка и цената на продажба).

Друг вид валутни двойки са кръстосаните двойки. Особеното при тях е, че не включват щатския долар. Например EUR/GBP, EUR/JPY или AUD/JPY. Кръстосаните валутни двойки позволяват на трейдърите да търгуват директно между тези валути, без да е необходимо да се преминава през американския долар като посредник.

Екзотични валутни двойки, които включват една от основните валути и валута на страна с развиваща се икономика. Например USD/PLN (щатски долар/полска злота) или EUR/TRY (евро/турска лира). Характерно при тях е, че имат по-високи спредове и по-ниска ликвидност.

Видове поръчки

Индивидуалните трейдъри, за да участват на Форекс пазара, използват брокерски платформи, с чиято помощ имат възможност да изпълняват различни видове поръчки. Основните видове поръчки се разделят на пазарни поръчки (market order) и чакащи поръчки (pending order).

Характерно за първия вид основна поръчка е, че тя се изпълнява незабавно по възможно най-добрата налична цена на пазара. 

Съществуват няколко вида чакащи поръчки:

• лимитирани поръчки за покупка (buy limit) и продажба (sell limit), които се реализират на или по-добра цена от зададената;

• стоп поръчки за покупка (buy stop) и продажба (sell stop), които се осъществяват на или по-лоша цена от зададената. Те най-често се използват за ограничаване на загубите или за влизане в тренд след достигане на определено ниво на търговия.

За разлика от пазарните поръчки чакащите се изпълняват, само когато цената на дадена валутна двойка достигне предварително зададено ниво. 

Предимства и рискове на търговията с валути

Форекс търговията предоставя на участниците на валутния пазар редица предимства. Едновременно с това обаче тя крие и известни рискове.

Предимствата на Форекс търговията с валута включват:

• Висока ликвидност - огромният дневен обем дава възможност за влизане и излизане от пазара почти мигновено, без значителни промени в цената.

• Ниски транзакционни разходи - спредовете на валутния пазар са относително малки, особено при основните валутни двойки.

• Непрекъснатост на работния процес - пазарът е отворен 24 часа в денонощието през работната седмица, което позволява търговия в удобно време за всеки от всяка точка на света.

• Търговия в двете посоки - трейдърите могат да печелят както от увеличение, така и от намаление на цените на валутните двойки.

• Възможност за ливъридж - този механизъм увеличава потенциала за печалба.

Ливъриджът позволява на трейдърите да контролират голяма сума пари на пазара с малък депозит например при ливъридж 1:100 с 1000 щатски долара инвеститорът може да контролира позиция от 100 000 щатски долара.

Рисковете на Форекс търговията с валути включват:

• Волатилност (честотата и степента на промените в обменните курсове за даден период от време) - понякога валутните курсове претърпяват резки промени за кратък период от време в резултат на политически и икономически събития, които водят до значителни загуби.

• Риск от ливъридж - въпреки че този механизъм може да увеличи потенциалната печалба, той също така може и да повиши и потенциалните загуби.

• Сложен анализ - ефективната Форекс търговия изисква задълбочено разбиране на множество фактори, влияещи върху валутните курсове.

• Психологически предизвикателства - емоциите като страх и алчност могат да са предпоставка за взимане на ирационални решения и да доведат до значителни загуби.

• Риск от измами - на валутния пазар понякога присъстват и нерегулирани брокери, които могат да измамят по-неопитните трейдъри.

За правилното търгуване на Форекс пазара, трейдърите трябва да познават и предимствата и рисковете.

Технически и фундаментален анализ при Форекс търговията

За да прогнозират движението на цените на валутните двойки в бъдеще, трейдърите използват два основни подхода.

Технически анализ

Основният фокус на техническия анализ е изучаване на историческите данни за цените и обемите на търговия с помощта на различни математически индикатори и графики. По този начин се идентифицират моделите и тенденциите, които могат да подскажат бъдещи движения. 

Според техническите анализатори цялата пазарна информация се отразява върху цената. Те вярват, че изучаването на минали ценови действия може да помогне за прогнозирането на бъдещето движение на цените.

Фундаментален анализ

Фундаменталният анализ е насочен към политическите, икономическите и социалните фактори, които имат въздействие върху стойността на конкретна валута. Той включва анализ на макроикономически данни като БВП, търговски баланс, лихвени проценти, безработица, инфлация, както и правителствени политики и политически събития.

Фундаменталните анализатори се опитват да определят вътрешната стойност на една валута и да търгуват, когато пазарната ѝ цена се отклонява значително от тази стойност. Например, покачването на лихвените проценти в дадена държава може да направи нейната валута по-привлекателна за инвеститорите, което ще доведе и до ръст на валутния ѝ курс.

Разбирането и прилагането на техническия и фундаменталния анализ има съществена роля за взимането на информирани решения за покупка и продажба на валути, както и за повишаване на шансовете за успех на Форекс пазара.

Често срещани грешки на начинаещите трейдъри и как да ги избегнем

Една от най-честите грешки е липсата на задълбочено обучение и разбиране на валутния пазар. 

Много начинаещи трейдъри се впускат в търговията, без да имат познания за основните концепции, стратегии и рискове, свързани с Форекс. За да избегнете тази грешка, инвестирайте време във финансови курсове. Преди да пристъпите към фактическата търговия, изучете пазара в детайли, използвайте безплатна демо сметка за практика и не спирайте да се образовате.

В опит да направят бързи печалби начинаещите трейдъри се изкушават да използват висок ливъридж. Тази стъпка може да се превърне в предпоставка за бързо изчерпване на търговския им капитал. За да се избегне тази грешка, е необходимо да се използва разумен ливъридж за да търгувате, който съответства на опита на конкретния трейдър.

Като сериозна грешка се откроява и емоционалната търговия. Страхът и алчността често замъгляват преценката и подтикват към вземане на импулсивни решения. Например, един трейдър може да затвори печеливша позиция твърде рано, защото се страхува да не изгуби натрупаната дотогава печалба. Друг може твърде дълго да задържа губеща позиция с надежда, че Форекс пазарът ще обърне движението си в посока нагоре. 

За избягване на тази грешка специалистите препоръчват на трейдърите да разработят ясен търговски план, към който да се придържат, без да позволяват на емоциите да вземат превес над решенията им за покупка и продажба на валута.

Често задавани въпроси

Каква е разликата между базова и котирана валута в една валутна двойка?

В една валутна двойка (например EUR/CHF), базовата валута е първата в двойката (в конкретния пример - EUR) и представлява валутата, която купувате или продавате. Котираната валута е втората (CHF) и показва колко единици от втората валута са необходими за закупуване на една единица от базовата валута. Валутният курс изразява стойността на базовата валута спрямо котираната (например курс EUR/CHF означава, че 1 евро струва 0.94 швейцарски франка).

Каква е основната разлика между техническия и фундаменталния анализ във Форекс търговията?

Техническият анализ изучава историческите данни за цените и обемите на търговията с валути, докато основният фокус на фундаменталния анализ е върху политическите, икономическите и социалните фактори, които въздействат на валутните курсове.

Каква е една от най-важните стъпки за начинаещите трейдъри, за да избегнат загуби?

Една от най-важните стъпки за начинаещите трейдъри е преминаване на задълбочено обучение за Форекс пазара. Препоръчително е трейдърите да натрупат първоначален опит, практикувайки с демо сметка, преди да рискуват с реален капитал.